|
登入後,內容更豐富
您需要 登錄 才可以下載或查看,沒有賬號?註冊
×
: p& d! m( q9 E* J3 Y: e0 `) e) A$ L. d. a# h- f" v r# o \) A
退休理財要有均衡投資,各認同下文引入這類更多元的均衡基金嗎?! q3 L) T5 K# h- _' c
9 U. ~9 B# A) ]7 C: B
! ?8 a6 x3 {6 W3 R轉載:
/ L3 c9 S0 d0 q; a2 n+ {$ [- [/ B% f! D% Y! T6 L
夏天將至,一眾愛美人士都開始keep fit,務求以更佳體態示人。要保持健康均勻的身型,除了要勤於運動,也需要均衡的飲食習慣配合,才能事半功倍,獲得真正的健康。在投資的世界,投資者也要懂得均衡分配資產,盡量分散投資以降低風險,才能擁有「健康」的財富組合。; Z% @& T) l4 ~) O$ Z, J. x6 l8 |& D
+ t+ e# S# G/ c: g5 S9 W均衡投資為何如此重要?因為在投資過程中,任何波動都可能令投資者付出巨大的代價。根據過往紀錄分析,大市一旦下滑,資產價值因而「縮水」,其後反彈的幅度一般要大於早前的跌幅,方能抵消損失。* u; c# P, E2 L. V: n8 p
/ t; X1 f8 G y$ Q- ?假設Dennis持有價值1萬元的股票基金,但市場突然下跌,拖累基金價值下跌20%,賬面貶值至8000元,要回升至1萬元水平,就至少要錄得25%的升幅。若然不幸遇上大跌市,跌幅達50%,那Dennis的基金會跌至5000元,資產價值大幅「縮水」後,要待回升100%,才能收復失地。9 ^7 s" h( i* S5 g- o }
8 n2 a. M3 o, w5 m過度集中推高風險
B* A x4 S* n) t1 L
/ v; u; {1 d0 e* r大市波動難以預料,勢頭既急且快,令人措手不及,但反彈之路則漫長而緩慢。假如資產組合分布不勻,只側重某類資產、市場或行業,無疑會推高集中性風險,一旦市場轉吹逆風,資產或會大幅「縮水」,投資者需要等待一段漫長時間,追回資產升值,這對將近或已退休人士而言是一大危機。
; X/ ^* k2 ^3 K" s q0 g/ u
' |) E5 e, M& }筆者建議,投資者任何時候都要平衡風險與回報,按個人可承受風險能力配置資產,盡量令組合多元化。這是因為個別資產、市場或行業,以及投資管理模式等,都會在不同的經濟周期及市場形勢受捧,或是被低估。假如組合內有不同資產,即使某項投資未如理想,其他關連性較低的投資,亦可抵消部分損失,穩定整體組合表現,令長期的資產累積過程中獲得較穩健的回報。, g" C5 { b6 D" U" W6 g/ i8 u
2 a1 e9 P9 b7 f9 `) n; P5 ^
多元化助穩定表現
: x4 o ?$ x8 c1 k$ o
' J# [2 P* b% K$ A) W2 E$ e在強積金計劃中,不少均衡基金都通過投資股票、債券及現金等,來實現資產類別之間的多元化,但其實可以做得更多元、更分散。在強積金計劃以外,有些均衡基金會投資多達十多隻不同類型的基金,好處是分散資產到不同行業,降低集中性風險,而且持有單一基金,比起管理多隻基金更為方便。
$ Q2 }9 g& [; ]# j( |" l! S& t: D$ \6 C7 L8 ]4 \
筆者期望,強積金計劃未來可以引入這類更多元的均衡基金,讓成員的投資組合更「均衡健康」,簡單和容易地分散投資風險,獲得穩定的長期回報。
4 b {9 P1 c5 l! J+ O6 M _) q# J+ C [. p, u9 v5 p+ D" h
https://www2.hkej.com/landing/mobArticle2/id/2498011) R2 M- N* t" d
|
|